De voor- en nadelen van schuld- en aandelenfinanciering

Eigenaren van kleine bedrijven moeten voortdurend beslissen hoe ze de activiteiten en groei van hun bedrijf willen financieren. Lenen ze meer geld of zoeken ze andere externe investeerders? Bij de beslissingen zijn veel factoren betrokken, waaronder hoeveel schulden het bedrijf al in de boeken heeft staan, de voorspelbaarheid van de cashflow van het bedrijf en hoe comfortabel de eigenaar is bij het samenwerken met partners.

Wat is aandelenfinanciering?

Met eigen vermogen van investeerders wordt de eigenaar verlost van de druk om de deadlines voor vaste aflossingen te halen. Hij moet echter wel enige controle over zijn bedrijf opgeven en moet vaak de investeerders raadplegen bij het nemen van belangrijke beslissingen.

Voordelen van eigen vermogen

  • Minder risico: u loopt minder risico met aandelenfinanciering omdat u geen vaste maandelijkse afbetalingen hoeft te doen. Dit kan met name handig zijn bij startende bedrijven die in de eerste maanden mogelijk geen positieve kasstromen hebben.

  • Kredietproblemen : Als u kredietproblemen heeft, is financiering met eigen vermogen wellicht de enige keuze voor fondsen om groei te financieren. Zelfs als schuldfinanciering wordt aangeboden, kan de rente te hoog zijn en de betalingen te hoog om aanvaardbaar te zijn.

  • Kasstroom : financiering met eigen vermogen haalt geen geld uit het bedrijf. Aflossingen op schulden halen geld uit de cashflow van het bedrijf, waardoor er minder geld nodig is om de groei te financieren.

  • Planning op lange termijn : Aandelenbeleggers verwachten niet onmiddellijk een rendement op hun investering te ontvangen. Ze hebben een langetermijnvisie en lopen ook de kans om hun geld te verliezen als het bedrijf mislukt.

Nadelen van eigen vermogen

  • Kosten: aandelenbeleggers verwachten een rendement op hun geld te ontvangen. De bedrijfseigenaar moet bereid zijn een deel van de winst van het bedrijf te delen met zijn vermogenspartners. Het bedrag dat aan de partners wordt betaald, kan hoger zijn dan de rentetarieven op schuldfinanciering.

  • Verlies van controle: De eigenaar moet enige controle over zijn bedrijf opgeven wanneer hij extra investeerders aanneemt. Equity-partners willen een stem hebben bij het nemen van de beslissingen van het bedrijf, vooral bij de grote beslissingen.

  • Potentieel voor conflicten: niet alle partners zullen het altijd eens zijn bij het nemen van beslissingen. Deze conflicten kunnen ontstaan ​​door verschillende visies voor het bedrijf en meningsverschillen over managementstijlen. Een eigenaar moet bereid zijn om met deze meningsverschillen om te gaan.

Wat is schuldfinanciering?

Geld lenen om de activiteiten en groei van een bedrijf te financieren, kan onder de juiste omstandigheden de juiste beslissing zijn. De eigenaar hoeft de controle over zijn bedrijf niet op te geven, maar te veel schulden kunnen de groei van het bedrijf afremmen.

Voordelen van schulden

  • Controle : Het aangaan van een lening is tijdelijk. De relatie eindigt wanneer de schuld is afgelost. De geldschieter heeft geen zeggenschap over de manier waarop de eigenaar zijn bedrijf runt.

  • Belastingen: Leningrente is fiscaal aftrekbaar, terwijl dividenden aan aandeelhouders dat niet zijn.

  • Voorspelbaarheid : hoofdsom en rentebetalingen worden vooraf vermeld, zodat deze gemakkelijker in de cashflow van het bedrijf kunnen worden verwerkt. Leningen kunnen van korte, middellange of lange termijn zijn.

Nadelen van schulden

  • Kwalificatie: Het bedrijf en de eigenaar moeten een acceptabele kredietwaardigheid hebben om in aanmerking te komen.

  • Vaste betalingen : hoofdsom en rentebetalingen moeten zonder mankeren op gespecificeerde data worden gedaan. Bedrijven met onvoorspelbare cashflows kunnen problemen hebben met het betalen van leningen. Dalingen in verkopen kunnen ernstige problemen veroorzaken bij het halen van de betalingsdatums van leningen.

  • Cashflow : Door te veel schulden aan te gaan, is de kans groter dat het bedrijf problemen heeft met het betalen van leningen als de cashflow afneemt. Beleggers zullen het bedrijf ook als een hoger risico zien en zullen terughoudend zijn om extra aandeleninvesteringen te doen.

  • Onderpand : Kredietverstrekkers zullen doorgaans eisen dat bepaalde activa van het bedrijf als onderpand worden gehouden, en de eigenaar is vaak verplicht om de lening persoonlijk te garanderen.

Bij het zoeken naar fondsen om het bedrijf te financieren, moet een eigenaar zorgvuldig de voor- en nadelen overwegen van het aangaan van leningen of het zoeken naar extra investeerders. De beslissing omvat het afwegen en prioriteren van talrijke factoren om te beslissen welke methode op de lange termijn het meest voordelig zal zijn.